专题：A股或回归多主线 下半年关注三大方向

　　宏观新闻

　　〖壹〗、 外交部发言人郭嘉昆6月24日主持例行记者会。记者提问称
，据报道，中国政府5月在大连拘留了两名日本籍员工 ，两人是在出口稀土相关产品时被拘留的 。郭嘉昆表示
，据了解，两名日本人因违反中国法律被中方主管部门依法拘留 ，中方已向日方通报了有关个案情况
。

　　〖贰〗 、 为充分发挥社会监督作用
，打击战略矿产两用物项出口管制违法违规行为，根据《中华人民共和国出口管制法》《中华人民共和国对外贸易法》等法律法规 ，商务部决定进一步完善战略矿产两用物项出口管制违法违规行为举报处理工作。任何组织和个人有权举报涉嫌违反相关法律法规出口战略矿产两用物项的行为 。

　　〖叁〗
、 6月24日
，为贯彻落实《国务院关于产业链供应链安全的规定》，做好产业链供应链安全调查工作 ，维护我国产业链供应链安全
，商务部制定了《产业链供应链安全调查工作办法》，现予以公布 ，自公布之日起施行
。

　　〖肆〗、 央行公告，为保持银行体系流动性充裕
，2026年6月25日，中国人民银行将以固定数量 、利率招标
、多重价位中标方式开展5000亿元MLF操作 ，期限为1年期。

　　〖伍〗、 美国总统特朗普表示
，如果最终达成的美伊协议中包含针对航运或海事活动的任何形式的费用，这对他来说是“不可接受的” 。

　　行业新闻

　　〖壹〗 、 工业和信息化部24日联合国务院国资委等五部门共同启动工业5G独立专网试点
。工业5G独立专网在此基础上通过“专网专用 ”方式更好地满足装备制造
、交通运输、能源电力等领域企业生产数据不出厂 、网络资源专属专用等关键需求 ，加速“5G+工业互联网
”赋能千行百业。

　　〖贰〗
、 “2026上海世界移动通信大会”6月24日开幕 。在开幕式上
，工信部总工程师钟志红表示，保持适度超前 ，建强新型基础设施
，加强新一代通信网和算力网规划建设，推进双千兆网络向双万兆演进 ，加快构建多层次算力设施体系
，积极部署低空信息基础设施、卫星互联网等新型网络设施，构建空天地一体化信息网络
。

　　〖叁〗 、 据报道 ，SK海力士已提交美国IPO申请，计划在纳斯达克上市
，股票代码为“SKHY ”。 美国银行证券公司、花旗集团
、高盛、摩根大通为其IPO的承销商 。

　　〖肆〗 、 供应链人士透露，苹果已最终确定可折叠iPhone的关键规格 ，包括显示屏
、外壳和机械部件
，并已进入量产准备阶段。苹果将于7月下旬开始量产其首款可折叠iPhone
。

　　〖伍〗、 上海本土企业璇相科技近日成功研制全球首款可产生百万级原子光镊阵列的超表面芯片，突破了长期制约中性原子量子计算规模化扩展的核心光学瓶颈 ，为迈向百万比特量级通用容错量子计算补齐前置硬件能力。

　　〖陆〗 、 高盛报告称
，中国居民的股票配置相对于其长期潜力而言仍然较低 。当前股票在居民资产中的占比不足10%，这表明随着居民逐步拓宽投资领域 ，进一步资产再配置的空间较大
。如果居民信心企稳且资本市场回报具有吸引力
，股票未来可能在新增居民储蓄中占据更大比重。

　　〖柒〗
、 在中国科学院量子信息与量子科技创新研究院授权指导下，科大国盾量子技术股份有限公司完成工程化开发的国产稀释制冷机ez-Q F1500首台6月24日正式下线 ，为我国后续千比特可纠错超导量子计算机的研制奠定基础 。

　　公司新闻

　　〖壹〗、 长电科技公告
，拟投资78亿元建设高端先进封测工厂
。

　　〖贰〗 、 中创环保公告，董事长张红亮因涉嫌刑事犯罪被公安机关刑事拘留并辞职。

　　〖叁〗
、 宇树R1人形机器人降价至2.99万元起 。

　　〖肆〗、 奥康世界 （维权）公告 ，筹划重大资产购买事项，股票停牌
。

　　〖伍〗 、 宏和科技在互动平台表示
，Q布已通过下游客户认证并具备量产能力。

　　〖陆〗
、 高测股份在互动平台表示，12寸硅基半导体切片机迎来订单放量 ，已获得头部客户批量订单 。

　　〖柒〗、 东阳光公告
，控股子公司拟签署2亿元IDC服务项目采购合同
。

　　〖捌〗 、 海南海药（维权）公告，抗肝纤维化创新药氟非尼酮胶囊已完成II期临床试验 ，近来 Ⅲ期临床研究正按计划推进。

　　〖玖〗、 祥鑫科技公告
，拟通过现金收购与增资相结合的方式取得液冷散热公司酷尔芯科技51%股权 。

　　〖拾〗
、 招商轮船公告，近期中东进出波斯湾航线流量有所恢复 ，带动VLCC油轮运费上涨。

　　1〖壹〗、 *ST智胜公告
，6月26日起撤销退市风险警示，股票简称变更为“川大智胜
”
。

　　1〖贰〗 、 昀冢科技公告 ，拟投资15亿元建设高性能多层片式陶瓷电容器MLCC生产项目。

　　1〖叁〗
、 红板科技公告
，拟投资不超9亿元建设高阶HDI精密电路板生产线智能化改造项目 。

　　环球市场

　　随着美元走强及加息预期升温，黄金长达三年的牛市行情告一段落 ，金价自去年11月以来首次跌破每盎司4000美元
。截至收盘，现货黄金下跌2.73%
，报3998.98美元/盎司；现货白银下跌6.8%，报57.42美元/盎司。

　　世界 原油回吐本轮中东冲突以来全部涨幅 ，8月交割的WTI原油费用 下跌3.92%
，结算价为每桶70.34美元；8月布伦特原油下跌4.33%，结算价为每桶73.74美元 。

　　美股三大指数收盘涨跌不一 ，道指涨0.36%
，纳指跌0.43%，标普500指数跌0.09%
。芯片股继续回调 ，西部数据、希捷科技跌超4%
，高通跌超3%，闪迪跌超2% ，ARM 、恩智浦跌超1%
，美光科技跌0.37%，英伟达跌0.56%。但是在美光科技发布业绩后 ，芯片股盘后普遍走强 。

　　比特币再次跌破6万美元关口，一度逼近59000美元
，创2024年10月以来新低
。

　　美光科技盘后一度大涨16%，公司预计第四财季经调整营收490亿美元至510亿美元 ，市场预期432.4亿美元。美光CEO表示
，预计第四财季资本支出约为100亿美元，预计2026财年全年资本支出约为270亿美元 。2027财年各季度的资本支出将高于2026第四财季的水平
。由于美光科技亮眼业绩的提振 ，纳斯达克100指数期货早盘涨超2%
，芯片股盘后全线上扬，闪迪
、西部数据涨超10%。

　　高通盘后大涨16% ，高通CFO称目标在2027财年实现AI数据中心业务收入50亿美元 。公司首席财务官还表示
，公司有机会将年度营收规模拓展至1000亿美元。

　　投资机会借鉴

　　〖壹〗、 AI需求升级下金刚石散热产品有望迈向规模商用

　　随着高功率芯片热流密度提升，传统材料导热能力逐渐接近上限
。机构指出 ，金刚石具有近来 已知自然界材料中比较高 的热导率
，可用于芯片 、光通信
、激光器等热管理环节；金刚石铜复合材料可提升传热能力80%、降低芯片温度5℃。AI散热需求升级，金刚石热沉迈向规模商用 。

　　金刚石作为兼具极致硬度 、超高导热
、超宽禁带的终极工业与科技材料 ，是新一代半导体、AI芯片散热 、高端精密制造、光通信及量子科技的核心底层材料，战略价值突出
。中泰证券指出
，近来 金刚石散热行业处于产业初期，国内外企业积极推进相关散热产品研发及下游客户导入。近来 国内相关金刚石企业正积极扩产提升大尺寸金刚石材料制备能力 ，对接海内外头部客户
，以应对未来可预见的AI金刚石散热浪潮 。随着产能扩产和研发投入，未来2-3年纯金刚石散热产品费用 有望大幅降低 ，正式进入规模化应用阶段
。

　　〖贰〗
、 AI算力需求传导“纤维之王”对位芳纶步入高景气周期

　　据报道
，对位芳纶是一种高强度、高模量 、耐高温的合成纤维，其重量仅为钢的五分之一 ，强度却是优质钢材的5倍至6倍。近来 
，光纤光缆领域是对位芳纶最大的下游应用场景，销量占比达到40%至60% 。中邮证券研报分析称 ，2026年至2028年
，受人工智能数据中心（AIDC）需求拉动，芳纶需求有望增长0.4万吨至1.2万吨
。

　　据巨丰金融研究院 ，2025年全球数据中心光纤用量达6960万芯公里，2026年预计突破1亿芯公里
，同比增长150%。此外据英国商品研究所CRU数据，AIDC光纤光缆需求占全球总需求的比例 ，预计将从2024年的5%激增至2027年的30%
，数据中心将替代电信运营商成为光纤市场的核心增长极 。作为保护光纤不受损
、实现轻量化核心材料的对位芳纶，有望深度受益于AIDC光纤渗透率提升
。

　　【停牌】

　　002253 *ST智胜

　　603001 奥康世界

　　002289 *ST宇顺

　　【复牌】

　　603721 中广天择

　　600228 返利科技

　　【重大投资】

　　长电科技：拟投资78亿元建设高端先进封测工厂。

　　昀冢科技：拟投资15亿元建设高性能多层片式陶瓷电容器MLCC生产项目 。

　　红板科技：拟投资不超9亿元建设高阶HDI精密电路板生产线设备升级智能化改造项目。

　　盛邦安全：拟2.49亿元开展“智能通信安全研发制造基地项目 ”
。

　　顺发恒能：拟约2.05亿元投资建设河南新乡储能项目。

　　星源材质：拟出资1.51亿元参与设立产业基金 ，主要投资于新型储能全产业链领域重点项目 。

　　【热点】

　　世名科技：电子级碳氢树脂产品针对M9级或以上更高等级的产品近来 仅处于研发储备阶段
。

　　两连板德尔未来：石墨烯相关业务2025年度收入合计仅占营收的0.07%。

　　两连板圣阳股份：公司液冷储能系统产品尚未形成营业收入 。

　　剑桥科技：公司近来 生产经营活动正常
，不存在影响公司股票交易费用 异常波动的重大事宜
。

　　平安电工：公司研发的石英布近来 仍处于送样验证阶段。

　　招商轮船：近期中东进出波斯湾航线流量有所恢复，带动VLCC油轮运费上涨 。

　　【增持、回购】

　　京新药业：董事长提议1亿元—2亿元回购公司股份
。

　　奥飞娱乐：拟8000万元—1.3亿元回购公司股份。

　　南华期货：拟不超1.3亿港元回购H股股份 。

　　洽洽食品：董事长拟3000万元—6000万元增持公司股份
。

　　上海谊众：董事长提议公司以3000万元—5000万元回购股份。

　　供销大集：控股股东的一致行动人拟3000万元—5000万元增持公司股份 。

　　ST海龙（维权）：股东玖融普信拟2000万元—4000万元增持公司股份。

　　伟星新材：董事长6月24日增持100万股公司股份
。

　　申华控股：部分董事 、高管合计增持24万股公司股份。

　　【减持】

　　深科达：实控人及一致行动人
、持股5%以上股东拟合计减持不超3%公司股份 。

　　泰晶科技：控股股东拟减持不超2.799%公司股份
。

　　麦克奥迪：股东拟合计减持1.95%公司股份。

　　财富趋势：实控人及其一致行动人拟合计减持不超1.1%公司股份 。

　　【股权变动】

　　中广天择：控股股东拟变更为城发文旅 ，股票将于25日复牌
。

　　航天机电：拟转让连云港新能源81.76%股权。